本轮首家爆雷房企花样年复牌 过去两年亏损168亿元

停牌16个月之后，花样年（01777.HK）终于迎来复牌，不过复牌首日，股价大幅下跌，跌幅一度超过50%。截至发稿，花样年股价为0.148港元/股，跌幅26%。

8月10日晚间，花样年发布2021年、2022年两年的业绩公告，并宣布达成复牌指引，股票在11日复牌。

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根据花样年的业绩公告，2021年，其录得净亏损约108.4亿元，2022年录得亏损约59.81亿元，两年共亏损168亿元。

经营层面，花样年业绩公告显示，2021年花样年实现合同销售金额约456.94亿元，2022年，累计实现合同销售金额约28.7亿元，主要来自于成都、桂林、武汉、南京、深圳、青岛、佛山等20个城市的项目。

2021年、2022年花样年分期竣工的项目均有13个，截至2022年年末，花样年处于在建阶段的项目或项目分期共26个，合计建筑面积约418.48万平方米；待建项目15个，合计建筑面积约615.58万平方米，在建及代建项目土地储备建筑面积约1034万平方米。

值得注意的，2021年、2022年的业绩报告中，独立核数师均表示，未能取得足够且适当的审核凭证为综合财务报表的审核意见提供基础，对综合财务报表“不发表意见”。

独立核数师报告显示，截至2022年年末，花样年流动负债约135亿元，未按预定还款日期偿还222亿元的若干计息负债，这导致截至2022年年末，花样年已违约或交叉违约的计息负债已达435亿元，上述情况表明，现有的重大不确定性可能对花样年的持续经营能力构成重大疑问。

根据其公告，截至2022年12月31日，花样年的银行结余及现金总额约27亿元，同比2021年的52亿元同比下降了48%。有息负债包括197亿元的借款、390亿元的优先票据及债券、2.55亿元的资产抵押证券，共约590亿元。净负债比率为1228.9%，同比上升了735.7个百分点。

花样年是本轮房企债务违约的首家房企，于2021年10月正式债务违约，并在今年1月13日首次公开境外债务重组方案。根据花样年的公告，截至2022年11月30日，其境外负债总额为42亿美元，其拟将13亿美元的债务股权化，剩余的债务，债权人将获得8个系列的新美元票据，到期期限将由2022年12月延长2至6.5年，若上述重组方案成功通过，花样年的削债总额将占境外负债总额近半。

截至今年5月初，花样年上述债务重组方案已获得76%的债权人支持，不过，尽管获得支持的比例已经超过75%的基本水平，截至目前，花样年上述债务重组目前还并未实施。

境内债方面，今年5月、7月，“18花样年”、“19花样年”、“19花样年02”三只债的本息偿付安排等相关议案获得通过，最晚还款时间延到2028年630。

（文章来源：第一财经）

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