降息潮来了！两类存款利率下调在即，吸储竞争或更激烈

本文来源：时代财经 作者：幸雯雯

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近日有消息指，相关部门已通知调整协定存款及通知存款自律上限，其中国有银行（特指工农中建四大行）执行基准利率加10个基点，其他金融机构执行基准利率加20个基点。自律上限调整5月15日起执行。

5月12日，时代财经致电中国银行及工商银行，其人工客服均表示并未收到具体通知。

“按现在市场趋势，存款利率都会往下调，但调整幅度要问具体开户行。”工商银行人工客服表示。

不过同日傍晚，招行相关人士告诉时代财经，已经收到全面调整的通知，但并未透露具体下调幅度。

协定存款和通知存款为定价相对较高的对公活期存款。根据中国人民银行2015年10月24日发布的《金融机构人民币存款基准利率调整表》，活期挂牌基准利率为0.35%，而协定存款、1天、7天通知存款基准利率分别为1.15%、0.8%、1.35%。

尽管从2022年9月起，六大国有银行及股份制银行下调人民币存款挂牌利率，协定存款、1天、7天通知存款基准利率下调分别至0.9%、0.45%、1%，不过在银行实际执行上，此两类利率高于挂牌利率。

图片来源：光大证券研报

“由于吸储竞争激烈，银行会在规定限度内调整存款利率，协定存款和通知存款存在高息情况。”5月12日，工行相关人士向时代财经表示：“以前有些银行甚至加八、九十个基点。”

光大证券研报亦显示，2021年6月自律上限优化后，国有行、股份行活期存款利率上限分别为0.45%、0.55%。但从上市银行2022年公布数据来看，上市银行活期存款利率为0.73%；部分上市银行远超上限水平，如中信（1.21%）、民生（1.17%）、兴业（1.13%）等。

上述研报称，之所以出现这种情况，主要是由于对公活期存款中包含通知存款、协定存款等创新类活期产品，进而推高了活期存款成本率。2022年，市场化融资需求偏弱，但在政策“逆周期”调节作用下，银行体系仍保持较强信贷投放力度，核心存款竞争压力不减，头部银行因更多承担“稳信贷”任务，通过提高创新存款利率给付加强存款留存，推动企业活期存款成本率持续走高。

存款成本率，即银行存款利率。银行以存款为主要资金来源，银行吸纳存款需要支付利息，产生成本。今年以来，银行资产端收益率受滚动重定价影响出现持续下行，而负债端由于结构性流动性短缺框架显效，存款成本率出现再度上行苗头，银行体系净息差收窄压力巨大。

“现在要我们下调存款利率，要求只能上浮10BP、20BP，就是要遏制高息存款行为。”上述工行人士表示。

上述招行人士则表示，此政策会减少部分公司客户的存款意愿，“但很多客户还是偏保守。现在大经济总体还需要时间恢复，国家这样的操作也在意料之内。”

5月11日，惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如接受时代财经采访时认为，近期银行协定存款及通知存款自律上限调整和此前存款利率市场化调整机制以及《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》背后的考量一脉相承，这一系列政策旨在缓解存款过度竞争，维护市场竞争秩序，缓解银行存款成本上行和净息差收窄压力。

此外，光大证券指出，若企业活期存款率受控，乐观情形下有望提振上市银行营收增速2.3%。

有银行分析师预计，从二季度开始，银行季度营收与盈利增速将出现修复，银行板块步入可积极配置阶段。

从二级市场来看，银行板块已有“起飞”信号。

Wind数据显示，4月27日起，申万一级银行指数连续5个交易日上涨，5月9日最高探至3522.85，年初至今上涨3.87%。

近期市值重返万亿大关的中国银行（601988.SH），5月8日高开高走，时隔8年再度涨停，尽管5月12日平开，但年初至今已大涨31.65%。

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