碳酸锂价格失守20万元/吨大关 锂电行业将加速洗牌-观点

本报记者 赵彬彬 贺王娟

(资料图片仅供参考)

4月13日，据上海钢联发布的数据显示，电池级碳酸锂价格每吨下跌4000元，均价报19.5万元/吨。这也意味着，不到半年时间，电池级碳酸锂市场价格从每吨近60万元跌破20万元，跌幅超过60%。

多位接受《证券日报》记者采访的业内人士预计，随着锂价不断走低，锂矿企业将迎来洗牌，部分中小矿企将退出市场，未来行业集中度会进一步提升。从产业链角度来看，此前下游企业为上游打工的现象将逆转，产业链利润会重新分配。

锂价超预期下跌

去年一路飙涨的碳酸锂价格，进入2023年却突然开启了“跳水”模式，一次次跌破市场认为的价格支撑关口，在4月13日更是失守20万元/吨大关。

值得一提的是，今年2月份，在电池级碳酸锂价格还在44万元/吨时，宁德时代向理想、蔚来、赛力斯、极氪等下游车企推出“锂矿返利”计划，未来三年宁德时代的一部分动力电池将以碳酸锂价格20万元/吨结算，协约从今年三季度开始施行。

上述返利价格是宁德时代抛给市场的一个锚定价格，也曾被认为是碳酸锂的价格支撑。

然而在不到两个月时间里，市场价格就已跌破了这个锚定点。

有业内人士表示，尽管业界对2023年全球锂产能过剩已有共识，但此前普遍预期价格会回落到每吨30万元至40万元。目前来看，现实的锂价下跌远远超出大家的预期。

对于锂价超预期下跌的原因，巨丰投顾高级投资顾问谢后勤对《证券日报》记者表示：“主要在于前期产业链中游产能和库存大幅扩张，一旦终端需求增速放缓，产业链各环节便争相清理库存，从而导致锂市场阶段性供过于求。”

SMM分析师袁野认为，受电池材料价格触及历史高点等影响，国内新能源车市需求增速明显放缓。而电芯企业与车企已储备大量电芯及整车库存，需求不及预期之下，车企端对电芯需求逐步减弱，电芯采购减量、延期提货的状况时有发生，并逐步传导至产业链上游，推动锂盐价格由涨转跌。

何时止跌？

锂价跌跌不休，首当其冲的是提锂企业。江西宜春某云母提锂企业近日回复媒体称，“因下游需求减少，公司库存增高，所以对部分产线停产以进行动态调整。”

这并非个例。宜春高安的某小型锂矿煅烧厂负责人表示，其煅烧厂在今年2月份就停工了，复工时间不确定。“停工主要受环保整顿和锂矿价格暴跌两方面影响，但即使开工也无法盈利。”该负责人表示。

此前由于锂价暴涨，下游电池企业和整车企业曾一度喊出自己是在为上游打工的口号。而随着锂价下跌，产业链利润有望重新分配。

不过，有业内人士表示：“价格暴跌与暴涨一样，对产业链的伤害都是比较大的。最好的状态是锂价波动较平稳，利润在产业链各环节能更合理分配。”

碳酸锂价格何时止跌成为当前市场关注的焦点。在产业链环节高库存背景下，多位接受采访的业内人士均认为，短期内碳酸锂价格止跌回升难言乐观。

上海钢联新能源事业部锂业分析师曲音飞对《证券日报》记者表示：“当前市场需求缺乏回弹动力，在终端及下游市场需求回暖周期尚不明朗的情况下，市场将延续供强需弱局面。”

“短期来看，当前需求量对于锂矿厂商来说只能减掉一部分的库存，但仍不足以解决整体供过于求的问题。”谢后勤认为，后续碳酸锂价格企稳止跌，主要还需看新能源汽车市场的回暖情况。

今年3月份，在各大车企的降价促销之下，新能源车销量有所增长。中汽协数据显示，2023年3月份，中国新能源汽车销量达65.3万辆，环比增长24%，同比增长35%。

“当前产业链表现较为悲观，但值得注意的是，在经历了4月份第二轮产业链大规模降库存后，以电芯及四大主材为主的中间环节的库存水平或将降至低位。”袁野表示，待终端车企库存得到有效消化后，下游需求增长将会实现较快速的向上传导。

市场逐步回归理性

随着碳酸锂价格迅速下探，谢后勤认为，这将会对锂矿企业业绩带来较大压力，其业绩高增长的时代已然过去。

值得一提的是，去年受益于锂价“一路狂飙”，多家锂矿上市公司业绩均创下历史新高，例如，天齐锂业2022年实现净利润241.25亿元，同比增幅达10.6倍；赣锋锂业2022年净赚205亿元，同比增长近3倍；融捷股份2022年净赚24.4亿元，同比增长高达34.72倍。

而在日前举办的中国电动汽车百人会论坛上，孚能科技董事长王瑀也表示，“碳酸锂实际成本应该在3万元/吨，没有任何理由涨到50万元/吨至60万元/吨。”王瑀表示，今年很多整车厂就不可能再拿钱去赔了，如果锂电材料价格达不到预期的话可能会减产。在王瑀看来，预计碳酸锂价格还会快速下降，或下探到10万元/吨以下。

日前，电解液头部企业新宙邦发布业绩预告，预计2023年一季度净利润为2.15亿元至2.65亿元，同比下滑48.2%至57.98%。业绩下滑的原因主要是由于电池化学品出货量不及预期，叠加新能源汽车产业链供给需求关系变化的影响，销售价格同比大幅下降，销售额随之下降。据悉，电解液的核心原材料为六氟磷酸锂，而在后者成本构成中，碳酸锂占据大头。目前，六氟磷酸锂价格已较去年高点下跌80%。新宙邦表示，价格何时企稳还要看碳酸锂的市场情况。

市场人士认为，碳酸锂价格大幅下滑实际上是价格的回归，产业链各环节经过市场的变化应回到合理利润区间。

曲音飞也认为，从长远来看，碳酸锂价格回归合理区间有助于锂电行业健康发展，也将加速行业洗牌。（证券日报）

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